迈克尔·道格拉斯的父亲是演员柯克·道格拉斯,是犹太人。母亲是女演员戴安娜·道格拉斯,有英格兰、爱尔兰、苏格兰、威尔士、比利时、法国和荷兰血统。迈克尔·道格拉斯的祖父母是俄国的犹太移民。
迈克尔·道格拉斯33岁时与外交官的女儿迪安蒂拉·卢克结为连理,妻子比他小14岁。一年后,他们的儿子卡梅隆出生。婚后,妻子一直因为道格拉斯的电影事业干扰了他们的婚姻生活而颇为不满。此外,她还认为道格拉斯对她不忠,也不是一名称职的父亲。婚姻上的挫折令道格拉斯陷入迷茫,他开始酗酒,最终因酒精中毒而被送进了康复中心。2000年,迈克尔·道格拉斯与迪安蒂拉正式离婚,离开了儿子卡梅隆。
1998年的多维尔电影节上,道格拉斯在看完泽塔·琼斯主演的《佐罗的面具》后便对她一见倾心。在见面不到10分钟后,他便向泽塔·琼斯提出,自己愿做她未来孩子的父亲,但泽塔·琼斯当场便拒绝了他。2000年,在道格拉斯与前妻离婚不久,年龄相差25岁的两人便步入了婚姻的殿堂。道格拉斯与泽塔·琼斯在婚后搬去了前者母亲的家乡——百慕大。在他和凯瑟琳·泽塔-琼斯的两个孩子迪伦以及凯莉出生后,道格拉斯主动放弃参演电影的机会,选择留在家中照顾孩子。
2008年,31岁的卡梅隆·道格拉斯因贩毒被判处入狱5年。作为父亲的迈克尔·道格拉斯给法院写了求情信。
2010年8月,他被诊断为喉癌晚期,并立即接受了治疗。